日期:2019-02-19 08:50
定增长，目前在手订单约80亿元，预计两年海外营收增长达到18%。
公司基本情况（人民币）
盈利预测与投资建议
我们预计公司2018/19/20年归母净利润2.84/5.74/8.88亿元，增速分别为-55%、102.2%、54.7%。看好特高压大规模建设高潮重启给公司带来的巨大订单弹性，并且配网业务向上将有望强化业绩持续性；给予公司一年目标价13元，对应2020年20倍PE。
风险提示
特高压项目核准不达预期；配网投资不达预期；公司应收账款天数、经营现金流风险；海外政策环境和汇率波动风险：
1、高压开关设备技术龙头，向整体服务提供商转变
1.1公司是高压设