日期:2024-07-15 08:45
，全球LED照明市场收入将从2024年的1240亿美元增长到2026年的1600亿美元，CAGR达7%。公司主要生产照明电源和照明灯具类产品，性能国际领先，深度绑定宜家、SUL、Kichler、飞利浦等国际核心大客户，且有马来西亚等海外产能配套。展望2024年，照明业务有望稳中略增，往后年份维持基本盘稳定，为能源业务保驾护航。
公司绑定光伏龙头企业，海外布局深远，成长空间较大。我们预计公司2024年-2026年归母净利润分别为3.5亿元/4.9亿元/6.4亿元，同比分别+66%/+40%/+31%，对应PE分别为21/15/11倍。考虑到公司出海能力强，海外直销比例有望快速提